Usługa · Biegły rewident

Finansowe Due Diligence

Zanim podpiszesz umowę sprzedaży, kupna lub inwestycji sprawdź, co naprawdę kryje się w liczbach. Przeprowadzam finansowe Due Diligence, które daje Ci pełny obraz ryzyk i konkretną podstawę do negocjacji.

Opisz swoje wyzwanie odezwę się w 24h Umów bezpłatną konsultację
Sytuacja

Transakcja na stole. Miliony na szali. A Ty nie masz pewności, czy liczby mówią prawdę.

Każda transakcja kapitałowa kupno firmy, sprzedaż udziałów, pozyskanie inwestora, fuzja zaczyna się od liczb. Problem w tym, że liczby prezentowane przez drugą stronę nie zawsze oddają pełny obraz. Due Diligence istnieje po to, żeby ten obraz zweryfikować zanim podejmiesz nieodwracalną decyzję.

  • Planujesz zakup firmy lub udziałów i chcesz wiedzieć, czy deklarowane wyniki finansowe odpowiadają rzeczywistości czy pod powierzchnią bilansu nie kryją się zobowiązania warunkowe, zawyżone aktywa lub kreatywna rachunkowość.
  • Pozyskujesz inwestora finansowego lub strategicznego i wiesz, że przeprowadzi on własne Due Diligence chcesz przygotować się od strony sprzedającego (vendor Due Diligence), żeby kontrolować narrację i przyspieszyć proces.
  • Twoja firma przejmuje inny podmiot w ramach grupy kapitałowej i zarząd oczekuje niezależnej analizy finansowej przed podjęciem decyzji o warunkach transakcji.
  • Jesteś doradcą transakcyjnym lub prawnikiem i potrzebujesz sprawdzonego biegłego rewidenta, który dostarczy raport finansowy do wykorzystania w negocjacjach lub dokumentacji transakcji.
  • Stoisz po stronie sprzedającego i chcesz wiedzieć, jakie ryzyka zobaczy kupujący zanim je zobaczy, żeby je wcześniej wyjaśnić lub wyeliminować.

Jakie ryzyko niesie brak Due Diligence? Kupno firmy bez rzetelnej analizy finansowej to inwestycja w ciemno. Ukryte zobowiązania, przeszacowane aktywa, nieprawidłowości podatkowe czy nieudokumentowane transakcje z podmiotami powiązanymi każdy z tych elementów może zmienić wartość transakcji o miliony.

Rozwiązanie

Due Diligence prowadzone przez biegłego rewidenta, nie przez analityka z arkuszem kalkulacyjnym

Wielu dostawców usług Due Diligence wykonuje analizę mechanicznie zbiera dane, tworzy tabele porównawcze i zwraca raport pełen liczb, ale ubogi w interpretację. Brakuje zrozumienia, co te liczby oznaczają dla Twojej konkretnej transakcji.

Jako biegły rewident z doświadczeniem zarówno w badaniu sprawozdań, jak i w doradztwie transakcyjnym, podchodzę do Due Diligence inaczej. Nie ograniczam się do weryfikacji historycznych danych finansowych analizuję jakość zysków, trwałość przepływów pieniężnych, strukturę kapitału obrotowego i realne ryzyka, które mogą wpłynąć na cenę lub warunki transakcji.

Raport, który dostarczam, nie jest akademickim opracowaniem. To dokument decyzyjny napisany tak, żeby zarząd, inwestor lub prawnik mogli na jego podstawie podjąć konkretne działania: skorygować cenę, wynegocjować zabezpieczenia lub zrezygnować z transakcji, zanim będzie za późno.

Jak działam

Strukturalny proces od briefu transakcyjnego do raportu decyzyjnego

  1. Brief transakcyjny

    Zaczynam od zrozumienia kontekstu transakcji: kto kupuje, kto sprzedaje, jaka jest struktura dealu, jakie są kluczowe pytania i obawy. Ustalamy zakres Due Diligence pełny przegląd finansowy czy analiza wybranych obszarów ryzyka.

  2. Analiza dokumentacji w data room

    Pracuję na dokumentacji udostępnionej w data room (wirtualnym lub fizycznym). Analizuję sprawozdania finansowe za kilka ostatnich lat, strukturę przychodów i kosztów, umowy kluczowe, zobowiązania, rozliczenia podatkowe, politykę rachunkowości i transakcje z podmiotami powiązanymi.

  3. Weryfikacja jakości zysków i aktywów

    Identyfikuję pozycje jednorazowe, nietypowe lub niepowtarzalne, które zniekształcają obraz rentowności. Weryfikuję wycenę kluczowych aktywów, realność należności, kompletność zobowiązań i poprawność rezerw. Szukam tego, czego nie widać na pierwszy rzut oka.

  4. Analiza kapitału obrotowego i przepływów

    Badam strukturę kapitału obrotowego, cykl konwersji gotówki i sezonowość. Oceniam, czy historyczne przepływy pieniężne potwierdzają raportowane wyniki czy zysk na papierze przekłada się na gotówkę w kasie.

  5. Raport Due Diligence

    Dostarczam raport w uzgodnionym formacie (szczegółowy lub executive summary), zawierający kluczowe ustalenia, zidentyfikowane ryzyka z oszacowaniem ich wpływu finansowego oraz rekomendacje dla Twojej strony transakcji. Raport jest gotowy do wykorzystania przez Twojego prawnika, doradcę transakcyjnego lub zarząd.

Efekt końcowy

Efekt końcowy: decyzja transakcyjna oparta na faktach, nie na obietnicach

Po zakończeniu Due Diligence dysponujesz:

  • Kompletnym raportem z analizy finansowej podmiotu z identyfikacją ryzyk, korekt i pozycji wymagających dalszego wyjaśnienia.
  • Analizą jakości zysków (quality of earnings) pokazującą, jakie wyniki są powtarzalne, a jakie jednorazowe.
  • Przeglądem kapitału obrotowego z rekomendacją dotyczącą mechanizmu korekty ceny (np. locked box, completion accounts).
  • Listą red flags i deal breakers kwestii, które mogą zmienić warunki lub zablokować transakcję.
  • Konkretną podstawą do negocjacji ceny i warunków zabezpieczeń (representations & warranties).
  • Dokumentem, który Twój prawnik i doradca transakcyjny mogą bezpośrednio wykorzystać w dokumentacji transakcji.
Kontakt

Transakcja nie poczeka. Im szybciej zaczniesz Due Diligence, tym silniejszą masz pozycję.

Opisz swoją transakcję ocenię zakres potrzebnej analizy i zaproponuję realistyczny harmonogram.

Opisz transakcję odpowiem w 24h Zadzwoń: [numer telefonu]

Wszystkie informacje dotyczące transakcji objęte są ścisłą tajemnicą zawodową. Na życzenie podpisuję odrębną umowę NDA przed rozpoczęciem jakichkolwiek analiz.